관련 글: 2026년 투자 섹터 전망 (전체) 조선/방산/원전 섹터 전망

핵심 요약 (2026년 2월 기준)

항목 내용
최대 촉매 트럼프 이란 공격 위협 — 방산 수요 긴급 촉매
미군 배치 현황 유조선(카타르/지중해), 전략폭격기(벙커버스터), 항모전단(이지스) 사전배치 완료
K-방산 수출 폴란드/중동 대형 수주 지속, 강한 모멘텀
지정학 복합 리스크 이란 + 우크라이나(진행 중) + 중국-대만 → 방산 지출 구조적 증가

이란 위기: 방산 섹터의 긴급 촉매

트럼프의 이란 공격 위협

2026년 2월, 트럼프 행정부가 이란 핵 프로그램에 대한 군사 옵션을 공개적으로 검토하면서 방산 섹터에 긴급 수요 촉매가 형성되고 있다. 이는 단순한 수사가 아니라 실질적 군사 준비가 동반되고 있다는 점에서 시장의 주목을 받고 있다.

미군 사전 배치 현황

군사 자산 배치 위치 역할
유조선 카타르, 지중해 연료 보급, 장기전 대비
전략 폭격기 중동 인근 기지 벙커버스터 장착, 지하시설 타격
항공모함 전단 중동 해역 이지스 체계, 해상 방어/공격

이 배치는 실전 투입 가능 수준의 준비 태세를 의미한다. 실제 공격이 발생하지 않더라도, 이러한 군사적 긴장 상태 자체가 방산 지출 확대의 강력한 명분을 제공한다.

공격 발생 시 시나리오

이란 공격 발생
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중동 전면 긴장 고조
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      +-- 미국: 국방 예산 추가 확대
      +-- 유럽: 자체 방위력 강화 가속
      +-- 중동: 방어 체계 긴급 도입
      +-- 아시아: 안보 불안 → 방산 지출 증가
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글로벌 방산 지출 폭발적 증가

지정학 복합 리스크: 방산 지출의 구조적 동인

동시 진행 중인 3대 지정학 위기

지역 상황 방산 지출 영향
이란 트럼프 공격 위협, 핵 프로그램 갈등 미사일 방어, 정밀무기, 공군력
우크라이나 전쟁 장기화, NATO 방위비 증액 포병, 전차, 방공 체계
중국-대만 해협 긴장 지속, 미일동맹 강화 해군력, 미사일, 우주 감시

이 3개 위기가 동시에 진행되고 있다는 점이 핵심이다. 하나가 해소되어도 나머지가 방산 지출을 지지하며, 모두 동시에 해소될 가능성은 극히 낮다.

다보스 포럼: 지정학이 최대 위협

2026년 다보스 포럼(세계경제포럼) 글로벌 리스크 보고서에서 지정학적 대립이 압도적 1위로 선정(전년 9위에서 급상승). 이는 방산 섹터의 구조적 성장을 뒷받침하는 거시적 배경이다.

미국 방산 동향

트럼프 행정부의 국방 예산

트럼프 행정부가 국방 예산 대폭 확대를 추진 중이다. 이란 위협이 추가되면서 예산 확대의 명분이 더욱 강화되었다.

분야 주요 내용
우주 국방장관의 로켓랩/SpaceX 방문, 우주 패권 선언
드론 드론 서바이벌 오디션 개최, 예산 집중 배분
해군 황금함대 구축, 이란 대응 해상전력 강화
미사일 방어 이란 탄도미사일 위협 대응 이지스 강화

미일 동맹 강화

일본 방위상의 펜타곤 방문으로 미일 동맹이 한층 강화되었다. 1도련선 방어를 위한 미사일 공동생산, 해군력 강화가 핵심이다.

미국 방산 ETF (참고)

ETF 특징
ARKX 우주/드론 방산 집중
SHLD 글로벌 방산주
ITA 미국 방산 전반

K-방산 수출: 강한 모멘텀 지속

수출 성과 현황

K-방산 수출은 2026년에도 강한 모멘텀을 유지하고 있다. 이란 위기는 중동 고객의 방산 수요를 더욱 자극하는 요인이다.

주요 수출 계약

폴란드 — K-방산 최대 고객

품목 기업 계약 규모
K2 전차 현대로템 8.9조 원 (2차 이행계약)
K9 자주포 + 천무 한화에어로스페이스 누적 18조 원+
천무 유도미사일 3차 한화에어로스페이스 5.6조 원
FA-50 한국항공우주 진행 중

중동 — 이란 위기로 수요 급증 가능

국가 품목 계약 규모 기업
사우디아라비아 천궁-II 4.3조 원 LIG넥스원
이라크 천궁-II 3.7조 원 LIG넥스원
UAE 방산 협력 협상 중 다수 기업

이란 공격 위협이 현실화되면, 중동 국가들의 미사일 방어 체계 수요가 긴급 확대될 가능성이 높다. 천궁-II의 추가 수출 기회가 열릴 수 있다.

기타 지역

  • 필리핀: KF-21, FA-50 도입 협상
  • 인도네시아: KF-21 공동개발 파트너
  • 루마니아, 이라크: K2 전차 수출 협상

관련 종목 상세 분석

핵심 종목 비교

종목 티커 핵심 포인트 이란 수혜도
한화에어로스페이스 012450 K-방산 대표, 폴란드 18조+ 수주 높음 (지상무기 수요)
LIG넥스원 079550 천궁-II 중동 수출, 유도무기 독보적 매우 높음 (미사일 방어 수요)
현대로템 064350 K2 전차 8.9조 폴란드 수출 중간 (지상 전력)
한국항공우주 047810 KF-21 양산, FA-50 수출 높음 (공군력 강화)
한화시스템 272210 방산전자, 위성통신, 우주 높음 (레이더/감시 체계)

한화에어로스페이스 (012450) — K-방산 대표주

항목 내용
수주 현황 폴란드 누적 18조+, 천무 3차 5.6조
강점 항공엔진 안정 성장, 폴란드 현지 합작법인(HWB)
이란 수혜 지상무기 글로벌 수요 확대 시 추가 수주 기대
리스크 주가 고점 부담, 환율 변동

LIG넥스원 (079550) — 이란 리스크 최대 수혜

항목 내용
수주 현황 사우디 4.3조, 이라크 3.7조 (천궁-II), 수주 잔고 20조+
강점 중동 지대공 미사일 시장 독보적 경쟁력
이란 수혜 중동 미사일 방어 긴급 도입 수요 → 천궁-II 추가 수출
리스크 수주 편중, 해외 경쟁사(MBDA, 라파엘)

이란 공격 위협이 현실화되면, 중동 국가들의 미사일 방어 체계 긴급 도입 수요가 발생할 수 있다. LIG넥스원의 천궁-II는 가격 대비 성능에서 경쟁력이 입증된 상태다.

현대로템 (064350) — K2 전차 수출 선봉

항목 내용
수주 현황 폴란드 K2 전차 8.9조 (2차), 2026년 첫 납품 30대
실적 전망 해외 방산 매출 3.1조(2026) → 4.2조(2027)
추가 모멘텀 이라크, 루마니아 등 수출 협상
리스크 방산 외 철도 비중, 현지 생산 마진 하락

한국항공우주 (047810) — KF-21 양산 본격화

항목 내용
KF-21 2026년 3월 양산 1호기 출고, 2032년까지 120대 배치
FA-50 폴란드/말레이시아 완료, 필리핀/태국 후속 진행
이란 수혜 공군력 강화 수요 증가 시 KF-21/FA-50 수출 기회
리스크 개발비 부담, 납품 일정 지연

한화시스템 (272210) — 방산전자+우주

항목 내용
사업 레이더, 전자전, C4I, 위성통신, UAM
강점 한화그룹 방산-우주 시너지
이란 수혜 감시/정찰 체계, 레이더 수요 확대
리스크 경쟁 심화, UAM 상용화 지연

방산 카테고리별 분류

카테고리 종목 이란 위기 수혜
항공/우주 한화에어로스페이스, 한국항공우주 공군력, 정밀타격
미사일/유도무기 LIG넥스원, 한화시스템 미사일 방어 (최대 수혜)
지상무기 현대로템, 한화디펜스 지상 전력 증강
해양 한화오션, HD현대중공업 해군력, 해상 호위

투자 전략

시나리오별 접근

시나리오 확률 전략
이란 긴장 지속 (현상태) 높음 방산주 비중 유지, 캐시카우 종목 중심
이란 실제 공격 중간 방산 전 섹터 급등, 미사일 방어(LIG넥스원) 집중
우크라이나 종전 + 이란 긴장 유지 중간 우크라이나 종전 조정 후 이란 테마로 재편
이란/우크라이나 동시 완화 매우 낮음 방산주 전체 조정, 실적 기반 종목만 보유

핵심 전략

  1. 이란 수혜 종목 비중 확대: LIG넥스원(미사일 방어), 한화시스템(감시/레이더) 중심
  2. K-방산 수출 대표주 유지: 한화에어로스페이스, 현대로템 (실제 수주와 납품 뒷받침)
  3. 방산 ETF 분산 투자: TIGER K방산&우주, SOL K방산 등 활용
  4. 고점 부담 관리: 급등 구간에서 분할 매수, 차익실현 병행

포트폴리오 배분

구분 비중 종목 근거
미사일 방어 30% LIG넥스원 이란 수혜 최대, 중동 수주 확대
K-방산 대표 25% 한화에어로스페이스 안정적 수주 잔고, 폴란드 현지화
전차 수출 20% 현대로템 K2 납품 본격화, 추가 수출 기대
항공 15% 한국항공우주 KF-21 양산, FA-50 수출
방산전자 10% 한화시스템 레이더/감시 체계, 우주 사업

리스크 요인

리스크 영향 대응
지정학 완화 방산주 전체 조정 실적 뒷받침 종목 위주 보유, 손절 라인 설정
밸류에이션 부담 연초 급등으로 PER/PBR 높음 분할 매수, 조정 시 비중 확대
수주 편중 폴란드/중동 의존도 높음 수출 다변화 진행 모니터링
환율 변동 원화 강세 시 수익성 악화 계약 통화 구성 확인
유럽 방산 블록화 유럽 자체 방산 육성 K-방산 가격/성능 경쟁력 유지 여부 점검

체크포인트

  1. 이란 정세: 미국-이란 간 군사 행동 여부, 협상 동향
  2. 중동 방산 수주: 천궁-II 추가 수출, 중동 신규 고객
  3. 폴란드 납품: K2 전차, 천무 납품 일정 이행 여부
  4. 국방 예산: 미국/유럽/한국 국방 예산 확대 규모
  5. KF-21 양산: 양산 1호기 출고, 수출 협상 진전

면책 조항: 본 글은 투자 참고 자료이며, 투자 결정에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.