관련 글: 2026년 투자 섹터 전망 (전체) 반도체 섹터 전망

파운드리 시장 현황

2026년 파운드리(반도체 위탁생산) 시장은 AI 반도체 수요 폭발과 함께 역대 최대 호황을 맞이하고 있습니다. 특히 TSMC가 시장을 압도적으로 선도하며, 삼성전자와 인텔이 추격하는 구도가 더욱 뚜렷해지고 있습니다.

TSMC 2026년 투자 대폭 확대

TSMC는 2026년 설비투자(CAPEX)를 전년 대비 크게 늘리며 첨단 공정 생산능력 확대에 총력을 기울이고 있습니다. AI 가속기와 고성능 컴퓨팅(HPC) 칩 수요가 급증하면서, 3nm 및 2nm 공정에 대한 투자가 집중되고 있습니다.

미국 공장 5개 추가 (CHIPS Act 수혜)

TSMC는 미국 CHIPS Act의 최대 수혜자로 떠올랐습니다. 애리조나에 이어 추가로 5개의 미국 공장 건설을 발표하며, 미국 내 반도체 생산 기반을 대폭 확충하고 있습니다. 이는 지정학적 리스크 분산과 함께 미국 고객사(애플, 엔비디아, AMD 등)와의 관계 강화에 큰 도움이 됩니다.

TSMC 실적 서프라이즈 지속

TSMC는 분기마다 시장 기대치를 상회하는 실적을 발표하고 있습니다. AI 반도체 수요 덕분에 첨단 공정 가동률이 100%에 육박하며, ASP(평균판매가격)도 상승세를 유지하고 있습니다.

TSMC 전 회장 마이크론 주식 100억원 매수

최근 TSMC 전 회장이 메모리 반도체 기업 마이크론의 주식을 약 100억원어치 매수했다는 소식이 전해졌습니다. 이는 반도체 업계 전반에 대한 강한 신뢰의 신호로 해석됩니다. 업계 내부자의 대규모 매수는 섹터 전체의 성장 전망에 긍정적인 시사점을 제공합니다.

관련 종목 상세 분석

종목 티커 시장 투자 포인트 리스크
TSMC TSM NYSE 파운드리 1위, 첨단 공정 독점, 미국 공장 확대 지정학 리스크 (대만)
삼성전자 005930 KRX 파운드리 2위, 첨단 공정 추격 수율 문제, TSMC 대비 격차
인텔 INTC NASDAQ 파운드리 진출 선언, 미국 정부 지원 실적 부진, 구조조정

TSMC (TSM)

투자 포인트:

  • 글로벌 파운드리 시장 점유율 60% 이상
  • 3nm, 2nm 첨단 공정 양산 독점적 지위
  • 엔비디아, 애플, AMD, 퀄컴 등 주요 팹리스 고객 확보
  • CHIPS Act로 미국 내 생산능력 확대 중

리스크:

  • 대만 해협 지정학적 긴장
  • 고객 집중도 (엔비디아, 애플 비중 높음)

삼성전자 (005930)

투자 포인트:

  • 파운드리 시장 점유율 2위
  • GAA(Gate-All-Around) 트랜지스터 기술 선도
  • 메모리와 파운드리 시너지 가능성
  • 테일러(미국), 평택 공장 확대

리스크:

  • 첨단 공정 수율 문제 지속
  • TSMC와의 기술 격차 좁히기 어려움
  • 주요 고객사 확보 난항

인텔 (INTC)

투자 포인트:

  • IDM 2.0 전략으로 파운드리 사업 진출
  • 미국 정부의 강력한 지원 (CHIPS Act)
  • Intel 18A 공정으로 기술 반등 시도

리스크:

  • 연속된 실적 부진
  • 대규모 구조조정 진행 중
  • 파운드리 사업 실행력 의문

파운드리 밸류체인

파운드리 투자 시 관련 밸류체인도 함께 고려해야 합니다.

EUV 장비

종목 티커 설명
ASML ASML EUV 노광장비 독점, 파운드리 투자 확대의 최대 수혜

ASML은 EUV(극자외선) 노광장비를 전 세계에서 유일하게 생산할 수 있는 기업입니다. TSMC, 삼성전자, 인텔 모두 첨단 공정을 위해 ASML 장비가 필수적입니다.

반도체 장비

종목 티커 설명
어플라이드 머티리얼즈 AMAT 증착, 식각 장비 세계 1위
램리서치 LRCX 식각 장비 강자
도쿄일렉트론 8035.T 일본 대표 반도체 장비사

검사장비

종목 티커 설명
KLA KLAC 웨이퍼 검사 및 계측 장비 선두

투자 전략

TSMC: 핵심 베팅 대상

TSMC는 파운드리 섹터의 핵심 투자 대상입니다. 첨단 공정 독점력, 안정적인 고객 기반, 지속적인 실적 성장이 뒷받침됩니다. 지정학 리스크에도 불구하고, 미국 공장 확대로 리스크 분산이 진행 중입니다.

추천 전략: 장기 보유, 조정 시 분할 매수

삼성전자: 파운드리보다 메모리 사업 주목

삼성전자의 파운드리 사업은 여전히 TSMC와의 격차가 큽니다. 수율 문제가 해결되지 않는 한, 파운드리보다는 메모리(HBM) 사업에 주목하는 것이 현명합니다.

추천 전략: 메모리 사이클 고려, HBM 성장에 베팅

장비주: ASML 등 EUV 관련주 함께 고려

파운드리 투자 확대의 직접적 수혜자는 장비 기업들입니다. 특히 ASML은 EUV 독점력으로 프리미엄 밸류에이션을 받을 자격이 있습니다.

추천 전략: ASML 장기 보유, 장비 섹터 ETF(SOXX 등) 활용

리스크 요인

1. 대만 지정학 리스크

TSMC 생산능력의 90% 이상이 대만에 집중되어 있습니다. 중국-대만 간 긴장이 고조될 경우, 글로벌 반도체 공급망에 심각한 차질이 발생할 수 있습니다.

2. 중국 반도체 제재 강화

미국의 대중국 반도체 제재가 계속 강화되고 있습니다. 중국 시장 매출 비중이 높은 기업들은 실적 타격을 받을 수 있습니다.

3. 첨단 공정 경쟁 심화

2nm 이하 공정에서의 기술 경쟁이 치열해지고 있습니다. 막대한 R&D 비용이 필요하며, 기술 개발 실패 시 시장 지위가 흔들릴 수 있습니다.

4. 사이클 리스크

반도체는 대표적인 사이클 산업입니다. AI 수요가 기대에 못 미칠 경우, 과잉투자로 인한 조정이 올 수 있습니다.

결론

2026년 파운드리 섹터는 AI 반도체 수요 확대와 함께 강세가 지속될 전망입니다. TSMC가 핵심 투자 대상이며, ASML 등 장비주도 함께 고려할 만합니다. 삼성전자는 파운드리보다 메모리 사업에, 인텔은 턴어라운드 확인 후 접근하는 것이 바람직합니다.

다만, 대만 지정학 리스크와 반도체 사이클을 항상 염두에 두고, 분산 투자와 장기적 관점을 유지하는 것이 중요합니다.

본 글은 투자 참고용이며, 투자 결정은 본인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.